Un análisis de la demanda, fundamental para tus inversiones.
¡Buenos días, Quosletteros! Hoy tenemos una lección magistral: las claves que debes analizar en la demanda para invertir en una empresa, con Inversión Quo.
Esta semana tenemos una lección para estudiar: el análisis de la demanda. Puedes liarte a hacer números sin parar, pero primero tienes que claro si la demanda de la compañía va a crecer o, por el contrario, va en descenso sin ningún stop.
Recuerda que cuando invertimos nos convertimos en dueños de la empresa, y yo no invierto mi dinero en una empresa si no tengo seguridad en mi inversión.
Y para tener seguridad, hay que estudiar la empresa. Y estudiarla a fondo. Hoy focaliza tu atención en las inversiones de tu cartera, y extrapola la lección a ellas, para que te ayude a analizar la demanda de tus compañías.
Si algo te huele raro, huy inmediatamente de esa inversión.
Sin demanda, no hay clientes. Y sin clientes no hay negocio.
Sin negocio, tú pierdes dinero.
Así que asegúrate.
¡Y estrenamos nueva sección: las acciones de la semana!
¿Te ha gustado? No dudes en compartirlo. Aquí todos sumamos. Sumemos conocimiento. Multipliquemos el contenido de valor.
¿Qué hemos hecho esta semana?
👉 Actualización Logista: presentación gratuita y tesis de inversión
👉Actualización Iberpapel: presentación gratuita y tesis de inversión
👉 Actualización INDITEX, presentación gratuita y tesis de inversión
👉 Videoanálisis de T.Rowe Price, NO te pierdas el video. Merece la pena verlo. Nuestro analista explica todos los detalles de esta compañía para que entiendas a la perfección su funcionamiento.
📰 LA NEWSLETTER 📰
¿Por qué es importante analizar la demanda a la hora de invertir en una compañía?
Sin demanda, no hay negocio. A quién le vamos a vender nuestros productos si no tenemos clientes a quien vendérselos.
Los clientes deben estar presentes en el largo plazo, aunque siempre existirán factores inesperados que alteren nuestras previsiones. Pero debes tener la mayor previsibilidad posible a la hora de invertir.
✅ LA ESTABILIDAD DE LA DEMANDA
Una demanda es cíclica cuando depende de otros factores que la alteran o desestabilizan. La demanda cíclica depende múltiples factores que la empresa no puede controlar por sí misma, provocando ejercicios económicos con una gran demanda, traduciéndose en un importante volumen de ventas, pero otros ejercicios con escasas ventas debido a una baja demanda, por lo que las oscilaciones entre los volúmenes de ventas son enormes.
Ni que decir tiene que debemos guiarnos por demandas estables, ya que estas nos aportan previsibilidad. Siempre optamos por la seguridad en nuestras inversiones, por lo que la previsibilidad para nosotros es un factor muy importante a la hora de poner nuestro dinero en juego.
Por ejemplo, los contratos firmados a largo plazo con los clientes suponen una demanda estable y predecible. Es decir, a pesar de la incertidumbre existente en el entorno económico, existen determinados hechos y datos que nos proporcionan claras indicaciones de una demanda estable.
Sólo debemos saber analizarlos.
✅ ELASTICIDAD DEL PRECIO.
La elasticidad va a marcar la sensibilidad del cliente respecto al precio del producto o servicio de la empresa. Este factor es importantísimo a la hora de analizar la demanda de la empresa, ya que ante la existencia de una alta elasticidad el número de nuestros clientes descenderá rápidamente ante una pequeña variación del precio.
¿Por qué es tan importante estudiar este factor? Porque a pesar de que consideres que la empresa está funcionando bien con la demanda obtenida, este detalle puede marcar la diferencia. Y puede marcarla porque va a determinar la dirección que va a tomar la demanda de la compañía ante la llegada al sector de un competidor con estrategia de precios bajos. Ante una demanda elástica, la demanda de la empresa se esfumará.
Por este motivo, debemos buscar preferentemente demandas inelásticas que permitan a la empresa jugar con el precio de los productos sin perder clientes, no por el hecho de obtener más beneficios (que también), sino por tener la posibilidad de mantenerlos en el caso de una subida del coste del producto.
✅ DEPENDECIA DE OTRA DEMANDA
Existen muchas demandas intermedias, es decir, demandas de productos o servicios que dependen de la demanda final de otro producto. Por ejemplo, la industria de los envases de vidrio, cuya demanda depende de la demanda final de la industria alimentaria y de bebidas. Imagina que no se consumen refrescos, ¿para qué va a comprar Coca-Cola envases de vidrio?
En los casos de la demanda intermedia, debemos estudiar la demanda final en su conjunto. A pesar de que una demanda intermedia puede ser igual o mejor que una demanda final, preferimos que no dependan de otra, ya que así tendremos un mayor control, y, por tanto, previsibilidad.
✅ PODER DEL COMPRADOR
El poder del comprador significa la influencia del comprador en las negociaciones de los productos o servicios de la empresa. Esto dependerá de la cantidad de los agentes que existan en el mercado y del músculo que los mismos tengan, ya sean compradores o vendedores.
Debes abordar el estudio de este aspecto desde el punto de vista de la propia empresa. Te voy a poner un ejemplo: la industria de la fabricación de armas. En términos legales, sólo existe un único comprador: el Estado. Teniendo un sólo cliente, él marca las negociaciones. Por tanto, el poder del comprador llega al máximo.
Por tanto, debemos buscar negocios en los que el poder del comprador sea limitado o nulo, que tenga poder como proveedor. No nos gusta que la empresa quede influenciada por los deseos y pretensiones de los compradores, teniendo ellos todo el poder de negociación.
✅ CATALIZADOR Y PREVISIONES
Los drivers son factores que afectan al volumen de la demanda, especialmente en el largo pazo. Son macrotendencias que afectan a toda la industria. Por ejemplo, te vamos a explicar el caso de Clínica Baviera, donde el uso excesivo de las pantallas en los jóvenes se convierte en un catalizador muy positivo para su demanda. CONSEJO EXTRA: compara las predicciones de las empresas con sus catalizadores con las previsiones de las empresas competidoras.
Infórmate de cómo va a afectar a los precios y a los costes los cambios en la demanda a largo plazo. Estudia si la empresa se va a ver obligada a ampliar recursos para cubrir una demanda que no va a compensar. Se trata de volver al ciclo de vida del producto para saber si nos encontramos en una fase de expansión, de madurez o de declive. Busca crecimiento o madurez, dejando a un lado la fase de declive (aunque el líder de una industria en declive puede generar rentabilidades cuando los competidores menos rentables vayan saliendo del mercado).
Eh, eh, tranquilo. Aquí no acaba todo. Ahora tienes que estudiar al consumidor específico de la compañía. Porque para entender la demanda, debemos entender al comprador. Y estudiar también la lealtad a la compañía, la facilidad del cambio de los consumidores, la salud financiera de los clientes (detalle pasado por alto por muchos analistas y un hito importantísimo), y los indicadores de éxito de la compañía.
Pero eso lo vamos a dejar para otra masterclass. Todo en una sola van a ser demasiados conceptos que asimilar.
Esta lección sobre la demanda ha sido extraída de nuestro curso de Value Investing, donde te enseñamos las claves para analizar una empresa. Hoy en día vivimos en Internet, donde las recomendaciones de compra de acciones redunda por Twitter, Facebook, y hasta en las noticias. Pero eso no debe importante nada. Son recomendaciones de compra, que pueden ser buenas, o malas. Eres tú el que debe analizar esa recomendación, analizar cada empresa donde quiera invertir su dinero, para saber si recogerás rentabilidad o perderás tu dinero.
Y nosotros podemos enseñarte detalle a detalle como analizar cualquier empresa para que puedas estar seguro de tu inversión. O para que estés seguro de que debes huir rápidamente de ahí. Al fin y al cabo, se trata de que inviertas con seguridad.
El curso, es aquí.
💥 SECCIÓN: LAS ACCIONES DE LA SEMANA💥
🆕 Estrenamos nueva sección en nuestras newsletters: las acciones de la semana. En esta sección analizaremos los movimientos más destacados de las acciones que seguimos de cerca, nuevos descubrimientos, movimientos de los mercados.
¿Tu nueva parte favorita? Puede ser. Con el tiempo me lo dirás.
🔈 Hoy vamos a hablar de la sorprendente recuperación del mercado en esta semana. ¿Qué está pasando en la psicología del mercado? ¿Por qué ha dado la vuelta el mercado y ahora apunta al alza?
Movimientos, a veces, incomprensibles por la racionalidad. Los motivos: la psicología de los inversores. Europa en guerra, y los mercados recuperándose.
No obstante, podemos notar que las 3 acciones que vamos a analizar a continuación que tienen algo en común: la fecha de despegue. Esto se debe a las “proximidad” en las negociaciones entre Rusia y Ucrania por la paz en el conflicto. A pesar de que esto no se haya traducido en grandes avances materiales, sí ha servido para la recuperación de los índices bursátiles. ¿Seguirán con la tendencia al alza? Lo veremos en la próxima Newsletter.
CATALANA OCCIDENTE
Catalana Occidente sigue recuperándose desde la fuerte bajada que sufrió a finales de febrero, llegando incluso a estar por debajo de los 25€ en los primeros días de marzo. Sigue la tendencia para llegar a los niveles previos al inicio del conflicto bélico, cuando se situaba en torno a los 30€.
El videoanálisis 💥➡️ videoanálisis de catalana occidente
T.ROWE PRICE
Buenas noticias para T.Rowe Price, que parece empezar su recuperación. La cotización ha ido bajando en caída libre desde mediados de enero, cuando se situaba por encima de los 190$. A principios de este mes, la cotización llegó a bajar de los 135$. Ahora mismo, parece haber iniciado su recuperación superando la barrera de los 145, con tímidas subidas después de las fuertes bajadas que ha recibido en los últimos meses. Debemos estar atentos para lo que nos pueda deparar en el futuro, y sacar beneficio de ello.
T.Rowe Price es una empresa que tenemos en el punto de mira, echa un vistazo al video análisis. Lo tienes al principio de la Newsletter.
GUILLEMOT
Guillemot continúa consolidando su recuperación después de las fuertes bajadas que atizó el final de febrero, llegando a encuadrarse el 8 de marzo en la mínima cotización de la compañía de los últimos 5 meses.
No obstante, se convirtió en punto crítico para el comienzo de su recuperación, pareciendo haberse consolidado esta semana. Es una empresa que nos encanta, no la perdáis de vista.
Podéis echarle un vistazo a la presentación gratuita ➡️ presentación gratuita de Guillemot
Esto es todo por hoy, nos vemos el próximo domingo.
Espero que te haya gustado y, sobre todo, que hayas aprendido mucho. Que para eso estamos aquí.
Y ya sabes, si te ha gustado, compártelo. Sumemos fuerzas.
Saludos.